财商认知：带你真正看懂三大财务报表关键指标（精华）
——资产负债表、利润表、现金流量分析表
全文共计1697字，预计看完需要5分钟，最好是结合某家上市公司经审计公布后的年度审计报告理解，方可游刃有余。
一、资产负债表
1.1看总资产
总资产 = 流动资产 非流动资产
①看绝对值：（判断整体体量）——俗话说得好，瘦死的骆驼比马大。
②看同比增长幅度：（判断公司成长值）
1.2看总负债和所有者权益
总负债 = 流动负债 非流动负债
所有者权益 = 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 其它综合收益 未分配利润
①看资产负债率>70%或>60%——说明为重资产型企业，得慎重
②看绝对值
③看同比增长情况
1.3看有息负债和货币资金的大小
有息负债 = 短期借款 长期借款 应付债券 一年内到期的非流动资产
货币资金 = 库存现金 银行存款 其他货币资金
①比较货币资金>有息负债——说明公司的现金比较充裕，即使全部偿还有息负债，依旧有足够资金维持公司正常运营。（有时候，也会将货币资金和交易性金融资产合计金额与有息负债进行判断。）
②比较短期借款/长期借款VS货币资金的比重——判断偿债风险（短期风险、长期风险）
1.4看应收账款和应付账款（广义上的应收、应付）
①应收账款、应收票据、预付账款、合同资产 > 应付账款、预收账款、合同负债 ——说明行业地位显著、竞争力强。Eg：海天味业集团，应付账款长期为0，经常先款后货，这就是因为其企业的产品具有强竞争力。大量的应付账款，又相当于给其带来了巨额的无息贷款，既赚了商品的差价，又赚了预收款的利息，两头赚钱。
②应收账款/总资产>20% ——说明经营风险较大
1.5看固定资产（广义上的固定资产）
主要指固定资产、在建工程、工程物资/总资产>40%——说明风险较大，现阶段，房地产除外（尚处于增值阶段，不过也需要分城市，一线城市、新一线城市房产较优，其他城市房产价值一般）
1.6看与主营业务相关的投资类资产占总资产的比重
①与主业无关的额投资类资产>10%，淘汰。（交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产）
②与主业有关的投资类资产（例如：长期股权投资）
二、利润表
2.1看营业收入
营业收入 = 主营业务收入 其他业务收入
①看绝对值：越大越好——这是公司实力的象征，也体现了市场占有率的高低
②看增长率：>10%——说明公司成长能力较强，行业发展处于成长期或成熟期。
2.2看毛利率
毛利率 =（营业收入 – 营业成本）/ 营业收入
①毛利率>40%——说明公司具有较强的核心竞争力
②毛利率<40%——说明公司竞争压力较大、风险也较大
③提高毛利率的方法：
提高周转率——需要一批优秀的管理者、执行团队（看人）
提高杠杆——会增大公司的财务风险（看资金、看研发）
2.3看费用率与毛利率的占比
①费用率=（销售费用 管理费用 财务费用）/总营业收入
说明：财务费用若为负数，则不计入在内。（当利息收入大于利息费用时，大概率会出现负数）
②优秀公司：费用率/毛利率<40%
2.4看主营利润与利润总额的占比
主营利润/利润总额>80%——说明主业占比高
2.5看归母净利润
①看规模大小
②看同比增长率>10%
归母净利润/归母所有者权益=净资产收益率（ROE）
2.6看净利润
①净利润>0
②过去连续5年的净利润的现金比率>1.1（净利润的现金含量）
——通过净利润/经营活动的净现金流量，判断
三、现金流量表
3.1看经营活动产生的现金流量净额
①看正负，为正数，说明具备造血能力
②看金额大小，若较大，说明造血能力较强
3.2看成长能力（主要看投资活动产生的现金流量）
①看对内投资，大小及占经营活动净额的比率（10%-60%较优）
②看对外投资，大小及占经营活动净额的比率（10%-60%较优）
3.3看分红（主要看筹资活动产生的额现金流量）
①分红比率>净利润的30%——说明是比较优秀的公司（可以判断公司品质、以及财务造假的概率大小，一般情况是只有转到真金白银的公司才会大手笔的分红）
②分红比率<净利润的30%，则一般
3.4看类型
基本同时满足下列3个条件的公司，一般就是比较优秀的公司
①经营活动产生的现金流量，正数
②投资活动产生的现金流量，正数、负数均可
③筹资活动产生的现金流量，负数
3.5看现金净增加额
只要>0即可，——说明每年都有稳定在增加的现金，厚积而薄发嘛
3.6看现金余额（主要指资产负债表中的货币资金）
看账上留存多少可用现金或现金等价物。（如果现金来源主要是靠举债来维持的，说明只是为了报表好看，需要抵减有息负债之后，看真实的现金余额）
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